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讓您的理財也進入WTO時代，五個該捨棄的投資理財觀念 |
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台灣的投資理財環境正在巨變，您是否感受到？經歷近一、二年全球金融環境的丕變，不論投資工具或是策略也開始變得複雜起來，尤其在去年空頭市場的侵襲下，不少以前我們引為鐵律的投資觀念也開始遭受到市場嚴苛的考驗，甚至被顛覆。展望新的一年，在WTO開放的大門之下，聰明的投資人應該捨棄某些舊時的投資理財觀念，來面對陌生的二十一世紀。 相信大多數的人都沒有想過台灣的失業率竟然高於定存利率，而國內去年第三季經濟出現負3%以下的成長率，更是為過去十年台灣高度經濟成長奇蹟劃上句點。面對2002年新的一年，投資人首先應該認知，台灣將進入低經濟成長率、低利率時代，過去動輒三、四倍，甚至數倍的獲利，恐將不易復見，未來市場上應是只有「合理的報酬」。 「分散投資」的理念就如「買低賣高」的投資準則一樣，一直被投資人所奉行尊崇。套用投資組合理論來講，就是利用投資組合間的互補性，當其中一個投資標的虧損，另一個投資標的上漲，來減少虧損。但是分散投資的最大精神是投資標的間必須具備互補性，如果投資標的具備齊漲齊跌的特性，那麼即使您分散於各個投資標的上，其實投資結果是一致的。 雖然許多投資專家告訴我們，必須分散投資於不同的區域，來分散單一市場的風險，但是隨著全球科技發展迅速，資訊傳遞效率已經大幅提昇，現在可說是四海一家的境界，因此全球股市連動性的特質也越來越明顯，所以透過投資不同區域國家來分散風險的做法，將難以有效發揮應有的功能。尤其對於資金不多的小額投資人，如果將資金分散投資於不同投資標的，或許真正做到分散風險的目的，但也降低了投資獲利的潛力。 實質上，成功理財的基本關鍵--「無論再忙，都要花時間了解自己的投資理財工具」，因此與其花時間去研究多個市場趨勢，不如專心研究於單一市場，掌握這個市場的趨勢脈動，才能真正獲利。因此，分散投資，不如投資簡單化，即「集中投資於熟悉的市場」。 定存是多數人投資理財的管道，老一輩人都有靠存錢致富的故事，但是面對定存利率不到原先利率水準的一半，如果您還存有利用定存當作錢滾錢的理財工具，將無法達到財富累積的目的。 除了投資型定存外，其他固定收益的商品包括去年熱賣的債券型基金，及許多結合投資性質的相關商品包括投資型保單、投資連動型債券等。因此，即使市場普遍認為今年股市即將擺脫空頭趨勢，但在降低風險考量下，仍然應該有部分資金配置在保本類型的商品上，投資人可以依自己風險承受度、資金多寡及期望收益考量來選擇這些金融商品，以期在銀行利率不到3%的水準下，還能為固定收益的資產增值。 標榜「隨時買、隨便買、不要賣」的定期定額投資定律，在去年空頭市場的考驗下，遭到無情的修理，使得「長期投資」成為去年市場上受爭議的投資觀念，因此市場正上演定期定額投資變奏曲—即「隨時買、適時贖回，才能讓定期定額投資持盈保泰」。 過去定期定額長期投資的理論主要建構於股市總是處於一個上升趨勢線中，因此即使股市有漲有跌，但總會回到趨勢線之上。這個理論在2000年以前，放諸全球市場皆準，但隨著台股於2000年第三季跌破7000點，也就是上升趨勢線格局遭到破壞後，這個理論已經必須作一些修正。 也就是說，股市並不會永遠處於上升趨勢中，一旦經濟情勢反轉，過去用較高淨值所購買的基金單位數亦無法避免虧損，因此為確保現階段的獲利不會因為下一波的下跌，而重新回到原點或呈現虧損，投資人應該適當贖回先前累積獲利落袋為安，以規避市場的風險，同時為下次低點投資儲存能量。 根據證交所統計資料顯示，2001年共計有16家上市公司宣佈下市，創下歷史紀錄，或許您手中正握有這些變成壁紙的股票！這個統計數據可能不會讓您感到驚愕，但是您是否有仔細檢視手中的股票，有多少檔個股距離您當時買的價位仍高達六成以上的虧損？
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