台股焦點:逢回買點多留意

近期全球股市隨著美國選舉接近提高波動度,美股漲跌互見,台股成交量能較無明顯擴增,短線上在12,600~13,000點高檔區間震盪,受到獲利了結賣壓影響,短線技術線型暫未能突破前高。所幸受到蘋果概念題材如iPhone新機發表後追加訂單,以及其他電子新品陸續發佈,台廠供應鏈可望持續受惠,電子產業備貨旺季有機會延續至明年第一季。

目前電子類股持續看好手機供應鏈、網通、記憶體與面板,主要受到蘋果題材iPhone 12系列升級幅度較大,不僅為蘋果首款5G手機,且四款皆搭載毫米波天線,並將全面升級鏡頭功能,高階版iPhone 12 Pro鏡頭模組更搭載光達掃描儀(LiDAR),目前市場預購需求熱烈,有利台廠手機供應鏈營運進一步推升,此外,記憶體與面板等景氣循環股看到復甦的跡象,而5G推展帶動基礎網通產業需求提升,因此,當企業(尤其是電子廠企業)轉單台廠議題持續發酵下,預期台股明年企業獲利展望將優於今年。

利多 利空
1.美中衝突影響,轉單台廠議題持續發酵
2.多樣電子新品發表,電子業供應鏈步入備貨旺季,旺季效應可望延續至2021年第一季
1.台股本益比、本淨比來到近十年區間上緣,指數位置挑戰前高,面臨市場獲利了結賣壓
2.臨近美國大選,資本市場波動性加劇
資料來源:凱基投信整理

看好類股及操作建議

觀察半導體因市場擔憂疫情及地緣政治衝突,以致市場積極備貨心態下而拉升庫存,但觀察台積電法說會釋出展望,第四季營收持續成長對市場仍是正面訊號。電子類股看好手機供應鏈、網通、記憶體與面板。非電子類股方面,宅經濟催化及雙十一購物季來臨,看好航運、造紙、汽車、運動休閒(自行車、高爾夫球)、綠能(太陽能、風力發電)等產業。建議投資人長線聚焦5G、雲端、綠能等三大主軸,短期留意手機產業復甦與景氣循環股,一旦回檔可逢低做多。