台股焦點:新冠疫苗傳捷報,台股漲聲響起

近期國際市場兩大重要事件:一為美國總統大選結果出現爭議、部份地區進入法律訴訟程序,二為美國製藥巨頭輝瑞(Pfizer)和德國生物技術公司(BioNTech)共同研發的新冠肺炎疫苗傳突破性成果,全球市場信心大振,引導市場轉向偏好風險性資產,吸引資金對景氣循環產業更加關注,市場對台股明年展望樂觀以對,普遍維持長線利多格局的看法。

疫苗即將問市有利未來經濟逐步恢復正軌,帶動景氣循環緩步復甦,相關產業逐步走升,包含電子類股中的手機供應鏈、被動元件、記憶體等題材,將隨著蘋果iPhone 12系列升級幅度議題而發酵;非電子類股看好造紙、汽車、綠能等產業,雙十一購物潮則持續拉抬宅經濟與包裝運送的需求,提高造紙業需求動能,搭配主要國家的政策題材皆推動綠色能源,拉抬汽車、電動車、綠能產業續航力,目前整體看來,景氣循環類股將優於成長類股。

美國大選後的爭議恐使市場出現震盪,現階段台股創新高且面臨市場獲利了結賣壓,但預期僅是短期影響。展望中長線,國際資金寬鬆,各國不斷擴張財政支出,估計明年度大廠轉單台廠的現況持續,台股明年度產業展望將優於今年,建議大盤指數逢回時仍可做多、分批進場布局。

利多 利空
1.國際資金寬鬆,各國不斷擴張財政支出
2.受惠美中衝突大廠轉單,台股明年度展望優於今年
1.台股本益比、本淨比來到近十年區間上緣,指數創新高面臨市場獲利了結賣壓
2.美國總統大選結果部份地區進入法律訴訟程序,不確定性將影響資本市場
資料來源:凱基投信整理

看好類股與操作策略

電子類股看好手機供應鏈、被動元件、記憶體;非電子類股看好造紙、汽車、綠能;景氣循環股優於成長股。近期美國大選結果出現爭議,以及美國與德國共同研發的疫苗有突破性成果,雖市場高檔震盪,仍驅動風險性資產偏好轉變