ETF 小辭典

• 被動式投資管理

ETF投資組合依照所追蹤指數的組成成份股與權重來建立，基金經理人不負責選股，而是被動地隨著指數成份股更動而調整投資組合內容或比重，讓ETF的表現貼近指數的表現。

• 主動式投資管理

一般開放式基金以打敗加權股價指數為目標，基金經理人會分析總體經濟環境及個別公司的財務資料、產業遠景、公司競爭力等，來決定投資組合的成份股，並依市況不同靈活換股，盡可能創造更高的報酬。

• 參與證券商

與發行ETF的投信公司簽訂參與契約，可自行或受託辦理ETF實物或現金申購 / 買回業務之證券商。

• 申請人

指利用於參與證券商開設之證券買賣帳戶委託辦理實物申購 / 買回之委託人，另參與證券商自行辦理申購 / 買回者，亦為申請人。

• 現金申購/買回

參與證券商自行或受託以現金方式交付對價，向投信事業申購受益憑證 / 換回對價之現金，申購/買回金額與單位數之計算基準，應依信託契約之規定辦理。

• 追蹤差異(TD)

ETF報酬率在同一期間內與指數追蹤指數報酬率的差距。

• 追蹤誤差(TE)

ETF報酬率在同一期間內與追蹤指數報酬率差異的變異性。

• 折溢價幅度

折溢價幅度 = ( 即時成交價格－即時估計淨值 ) / 即時估計淨值。