2022/05/25
追求領股息就夠嗎？小心賺股息賠股價，近來具備配息率與股價相對穩健的高股息投資商品受各年齡層青睞，不論是初入社會的小資族，需負擔家庭支出與規劃退休的壯年族，還是想領股息提升退休生活品質的退休族，都成為高殖利率投資標的追隨者，領息是投資高股息的初衷，但是避開其中的投資陷阱也需要留意，現在，來看這一篇怎麼說。
相對於高爆發的成長股，投資高股息金融商品如同馬拉松比賽，規律重複相同動作，定期定額投入、長期抗戰，以享受穩定現金流。投資高股息個股，投資人需要研究的東西不少，像是歷年殖利率、盈餘分配率等，付出的時間心力較長，且高殖利率不等於是長期穩定。要是企業受到景氣影響，股價可能一路下滑，很有可能得了股息、賠了本金；即使挺住股價修正，殖利率仍可能下滑，一年以來辛勞付諸流水。
馬拉松比賽需要各種裝備，投資個股就像只選擇一項最好的裝備，可以輕鬆達成單一指標，但缺少其他裝備相輔相成，容易半途而廢；而ETF包含一籃子股票，就像是裝備包，成分股各自有其功用，但都符合同一目標，因此存一檔個股不如存一檔ETF！
投資高股息金融商品，無非是期望享受長期現金流，投資單一個股，如何挑選才能穩中求好、減少轉換煩惱？以台股為例，前十大企業獲利能力好且股價波動較低的公司，潛藏在各大類股中，如官股金控公司、龍頭權值股的資訊技術公司或原材料傳產公司等，這類賺錢能力穩定的企業，每年貢獻的每股盈餘(EPS)相對平穩。
但無論是小資族、壯年族群或退休族，投資年限動輒十年以上，甚至二、三十年，產業瞬息萬變，與其鎖定其中單一個股，不如挑選兼顧電子、傳產、金融各類股的ETF，相對能一網打盡收納各類高股息機會，也能減少往後轉換個股的交易成本。
衡量是否符合高股息與穩定配息能力，除了篩選歷年殖利率、經營績效，必須觀察企業「自由現金流量」，其中包含營業現金流及投資現金流。
投資人看到EPS突然暴增的情況，需要留意是屬於一次性業外收益？還是企業本業大幅成長，而經營績效提升？一次性業外收益容易讓企業自由現金流衝高，連同EPS暴增，但這並非企業本業帶來，也非每年都會發生，如果因高股息消息而貿然進場的投資人，容易現買現套，得了股息但賠了股價。與其自行選股、避開地雷區，不如挑選追蹤指數、定期審核指數成分股的ETF，投資交由專業經理人，生活交給自己享受。