2022/09/12
挑選交往對象時，世俗通則要找高富帥，那在買ETF時是否也有通則嗎？凱基優選高股息30 (00915)獨特高嚴殖成分股選股邏輯，解決投資人想要兼顧股價股息的投資需求，但何謂高嚴殖呢?
成分股要能穩健填息，其中，本業經營狀況、股價動能競爭力是關鍵。觀察8月9日上市的凱基優選高股息30 (00915)成分股篩選機制，除了檢視公司市值、流動性之外，更聚焦公司本業的經營狀況，有機會捕捉到產業中潛藏成長動能的電子類股，進一步強化投資組合的長期報酬成長空間。
凱基優選高股息30 (00915)透過成分股篩選機制挑選出的電腦及周邊設備股，七月出口表現獨強，電子零組件出口年增率15.63%(註1)；再輔以金融類股表現回溫，受惠於股息收入、股債資產評價回升，富邦金、國泰金(註2)等國內 15 家上市櫃金控 7 月的獲利表現相較於 6 月，已大幅改善並明顯成長(註3)。相較其他高股息ETF，00915配有傳產類股，受惠Q3房市升溫及建廠需求火熱，營建股表現可期；透過自動導航精選出30檔，同時兼顧高品質的電傳金成分股。
今年以來類股輪動快速，今日金融撐盤，明日電子領軍，後天傳產出線，與其單押某一類股的成長潛力或過度押注殖利率，透過定期篩選機制自動導航具備股價動能的優質股、並剔除隱含潛在下檔風險的弱勢股，更有機會安度震盪打底的盤勢，避免領到股息卻賠股價，陷入貼息的高股息陷阱。
ETF除息前，受存股族熱衷追捧，但領到的股息加上股價，最終的入袋的價值跟沒有配息是一樣的。舉例來說，20元的股票配1元，除息後股價剩19元；20元的股票配3元，除息後股價剩17元；配發的是1元或是3元不應該是投資高股息ETF的重點，而是在於ETF配完息後，有沒有能力從17元或19元，漲回到20元甚至更多。因此，相較配息率或是殖利率，ETF持有的成分股是否具備穩定填息能力，才是投資人更該關注的重點。
00915股息指標不僅採計過去的股利率，也會考量當前的經營成效所帶來的股利，透過多因子策略評估股利率，降低成分股踩雷可能性，撇除單除比較過去或預測股息，納入當前經營成效優點在於剔除一次性收益或業務衰退的個股，實現高股息ETF升級。入選為30檔成分股的個股，不會僅因一時的殖利率衝高就入選，併入高品質因子與低波動因子作為定期篩選條件，可望降低賺股息、賠價差的機率，解決傳統高股息ETF常見的痛點。
註1：資料來源：財政部。資料日期：2022/8/17
註2：投資人申購本基金係持有基金受益憑證 ，而非本文提及之投資資產或標的。
註3：資料來源：公開資訊觀測站。資料日期：2022/8/17
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