2023/04/20
現今存ETF風氣盛行，不僅鍾愛台股，台灣投資人對於海外投資需求遽增，依投信投顧公會統計資料顯示，海外股票ETF規模從2020年714億元成長至1,944億元(註)，規模雖然成長，但其中多屬單一市場全產業ETF，例如美國道瓊工業指數及標普500指數；再來隨著新興科技話題，而有一波全球市場主題型ETF風潮，例如5G、電動車等，如果投資人想參與全球市場全產業商機以目前商品是無法滿足，凱基投信觀察到市場上海外ETF所存有的盲點，推出「升級版市值型ETF」凱基全球菁英55 ETF(00926)，其產品特色與優勢為何？又適合哪些人？5分鐘帶你完整開箱！
註：資料來源：投信投顧公會，資料日期：截至2023/03。
說到市值型ETF，大家可能會直覺聯想到台灣50指數或標普500指數，其產品邏輯相當簡單──投資國內市值最大的50間企業(標普500指數則聚焦美國500家頂尖企業)， 而市值型ETF之所以具有吸引力，在於能輕鬆地參與大盤長期趨勢，也是多數投資新手的敲門磚。但相信大家都知道，世界上並沒有100%完美的投資商品，即便是市值型ETF也存在缺點，整理如下表：
| 市值型ETF優缺點比較 | |
| 優點 | 缺點 |
|
1.投資邏輯簡單好懂 2.長期貼近大盤趨勢 3.分散單一持股、單一產業風險 4.投資方便性高與手續費低廉 |
1.僅靠「市值」篩選成分股，沒有再納入其他參考指標(如：獲利高低、營運能力、波動程度等)，投資組合無彈性調整空間 2.主要複製大盤表現並盡量貼近，並非以創造超額報酬為目標 3.缺乏分散單一市場風險作用 |
再深入觀察，我們發現市值型ETF在實務操作上會碰到不少侷限情況，這邊繼續拿上述3檔市值型ETF當例子說明：部分產業權重較高
1.權重集中部分產業：市值型ETF有著「大者恆大」特性，若企業規模越大，在投資組合的重要性也會被放大(權重較高)，上述雖然是市值型ETF的特色，卻也造成實務上的操作空間相對受限，簡單來說，因為企業市值變動較為緩慢，所以當類股輪動加快或產業趨勢改變時，市值型ETF就較難順勢調整，進而掌握其他小權重產業的表現機會。
2.錯失全球市場商機：「買進好公司並長期持有」被奉為投資基本原則放眼國際，你將會看到無數優異的企業分布於世界各處，像是大家熟知的Apple、Google以及微軟，或相對陌生的各國產業佼佼者，如愛爾蘭的New Linde、英國的利潔時……等，但台股或美股市值型ETF因產品設計關係僅能聚焦單一市場表現，也就與全球市場商機擦身而過。
資料來源：Bloomberg、凱基投信整理。資料日期：2013/1/1～2022/12/31
上述所示個股均為目前指數成分股，個股與相關資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議，非為基金必然之投資，不代表未來實際績效，亦無獲利保證之意圖。投資人申購本基金系持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
可能有投資新手想發問：「到底該如何兼顧市值型ETF優點，同時又能佈局全球各產業的頂尖好手，更重要的是，投資組合還能順應市場變化而非萬年不變的單一產業大雜燴？」，問題看似複雜但解法非常簡單——工欲善其事必先利其器，『升級版市值型ETF』就能有效解決上述難題。
凱基全球菁英55 ETF(股票代號：00926)，為國內首檔佈局全球成熟市場11大產業的ETF，更可視為全新一代的「升級版市值型ETF」，相關資料整理如下：
| 00926 凱基全球菁英55 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 凱基全球菁英55 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00926 |
| 預計募集時間 | 112/5/12~112/5/18 |
| 追蹤指數 | 彭博全球產業菁英55指數 |
| 指數編製公司 | 彭博指數公司(Bloomberg Index Services Limited) |
| 成分股檔數 | 55檔 |
| 發行價格 | 新台幣15元 |
| 最低申購價格 | 新台幣15,000元 |
| 經理費 | 0.65%/年 |
| 管理費 |
1.規模於50億元(含)以下時，每年0.18% 2.規模於50億元～100億元(含)時，每年0.16% 3.規模於100億元以上時，每年0.14% |
| 配息機制 | 年配(12月配息、11月底為收益評價日) |
| 風險報酬等級 | RR42 |
| 保管銀行 | 華南銀行 |
| 成分股定期審核時間 | 每季調整一次(3、6、9、12月) |
1.資料來源：凱基投信、資料日期：112/3。2.風險報酬等級(RR)係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。
凱基全球菁英55 ETF與一般市值型ETF的最大差異點，在於獨特的指數編製流程(如下圖)，同時也是國內首檔追蹤彭博(Bloomberg)股票指數的全球型ETF，除了檢視企業規模之外，更綜合評估企業的「獲利能力」、「財務品質(ROA)」，並針對表現優異產業給予額外的權重加乘。
資料來源：Bloomberg、凱基投信整理；資料日期：112/3
說了那麼多，想必大家都十分好奇凱基全球菁英55的優勢在哪？「凱基全球菁英55 ETF」主要具備三大優勢，分別為網羅全球產業菁英、產業權重動態加減碼、追蹤指數長期回測績效亮眼，以下詳細說明：
1.網羅全球產業菁英：佈局全球成熟市場(不含亞太地區)11大產業，綜合考量企業規模、獲利能力、財務品質，挑選各產業排名前五的菁英企業，打造「進可攻、退可守」的全球全產業投資組合。
資料來源：Bloomberg、凱基投信整理；*以S&P500產業總報酬指數計算；資料計算期間：2013/1/1～2022/12/31。
2.產業權重動能加減碼：透過指數獨特的「調整風險後動能指標」，簡單來說是針對報酬好、波動低的產業給予額外權重加成；反之，若產業報酬較差、波動偏高，其權重將會相對減碼，也因此，投資組合能隨著市場趨勢、動態調整，讓表現好的產業都有主場機會。
資料來源：凱基投信、資料日期：112/3
3.追蹤指數長期回測績效亮眼：根據2008~2022年，凱基全球菁英55的追蹤指數回測表現均優於S&P500指數(美股大盤)、MSCI AC世界指數(全球股市大盤)，同時在近五年的各年度報酬表現，也同樣繳出優異回測成績。
資料來源：Bloomberg、凱基投信整理；資料日期：2008/1/1～2022/12/31。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。
隨著時代不斷更迭，全球市場變化越發快速，誰也說不準下一個趨勢將由哪個產業引領風騷，也因此，我們的投資策略就該與時俱進，在既定框架外尋求更多可能性與致勝空間。