近期在全球社交軟體上掀起洗版風潮的90年代AI美式證件照，正是來自一款運用AI功能生成照片的韓國APP「EPIK」，熱門程度引動各界討論與跟風，也推動生成式AI話題不斷躍入大眾的眼前。AI人工智慧的運用越來越生活化，從ChatGPT開始，打開大眾對AI的想像。2023年以來，國內外科技大廠都在討論AI未來，大眾對AI的認知也不再侷限於小眾使用的高深技術，而是能加速實現便利生活的科技應用實力。
布局AI題材投資，除了關注半導體，還有三大題材可以留意，首先是全球企業建置公有雲的需求成長，可望帶動雲端基礎建設採購；第二則是因應發展生成式AI所帶動的硬體基礎建設，如ChatGPT所帶動的AI伺服器等相關基礎建設需求，先前「EPIK」也曾出現使用人數過多而無法進入的狀況，正可說明相關基礎建設的重要性；第三是企業辦公室作業自動化需求穩定，或能挹注辦公室作業軟體銷售的個股或類股；同時可以進一步留意AI軟硬體供應鏈、底部價值浮現之產業、記憶體及景氣循環股等後續表現。
看好AI及雲端題材的同時，也應檢視整體經濟表現與產業狀況，美國經濟指數牽動全球投金融市場動態，雖然美國經濟趨緩，但不至於衰退，且往溫和擴張的方向發展，投資人除可持正面的心態去思考後續的美股走勢變化，也需同步留意產業發展趨勢及企業獲利表現，如外界對蘋果新機銷量和相關供應鏈的銷售表現及財報數字。
在產業景氣部分，市場先前激烈反應的半導體庫存疑慮，從各科技大廠今年第三季法說中釋出之說法可知目前庫存持續去化改善，科技業半導體產業營收應已走過最壞的谷底；從科技產業過往淡旺季循環來看，在西方傳統消費旺季的帶動下，每年第四季與第一季向來是產業銷售表現較為強勁的季節，而接下來的感恩節、聖誕節等節慶消費買氣強弱，正好可以觀察第四季科技產業出貨表現及其前景，是否有回補庫存的機會。
美國通膨數據仍見起伏，但成長率呈現趨緩，考慮到美國製造業未見明顯復甦，市場評估Fed現階段不升息的機率為7成（註1）。在升息進入尾聲之際，可以趁市場震盪，逢回布局企業獲利能見度高、趨勢可期的相關標的，布局雲端應用軟體、雲端平台服務、雲端基礎建設相關供應鏈等受惠類股的凱基雲端趨勢基金，掌握成熟及新興市場，同時鎖定雲端趨勢指標企業後續成長契機。
表：凱基雲端趨勢基金績效表現
資料來源:投信投顧公會，同類型為全球一般股票型-台幣；資料日期；2023/9/30
註1：資料來源：Bloomberg。資料日期：2023/10/17。